वित्तीय जोखिम का प्रबंधन कौन करता है?

रिटायरमेंट की प्लानिंग लंबी होती है इसलिए ऐसे निवेशों में लंबा समय मिलता है जहां आप रिस्क कम ही रखना चाहें जैसे लंबी अवधि के म्यूच्यूअल फंड्स, एलआईसी, नेशनल बॉंड्स आदि।

वित्तीय सलाहकार का क्या काम होता है ?

एक वित्तीय सलाहकार (फाइनैंशल एडवाइजर) आपको वित्तीय जोखिम को खत्म करने और लंबी अवधि में वित्तीय लाभ के लिए रणनीति बनाने में मदद करता है। वह आपको बेहतर प्लान दे सकते हैं जो आपको आपके वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए सही रास्ते पर रखता है।

वित्तीय सलाहकार (फाइनैंशल एडवाइजर) विविध पृष्ठभूमि से आते हैं और सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करते हैं। इस वजह से, वे भ्रमित करने वाले शब्दजाल को समझाने और म्यूचुअल फंड चुनने में आपकी मदद करने के अलावा और भी बहुत कुछ कर सकते हैं।

सीधे शब्दों में कहें तो वित्तीय सलाहकार आपको हर तरह की वित्तीय योजना (फाइनैंशल प्लानिंग) बनाने में मदद करते हैं। वह आपके आज को संवारने के साथ साथ रिटायरमेंट तक की प्लानिंग में आपकी मदद कर सकते हैं।

फाइनेंशियल एडवाइजर निम्न प्रकार के होते हैंः

1. निवेश पेशेवर (Investment Professional)
2. कर पेशेवर (Tax Professional )
3. धन प्रबंधक (Wealth Manager)
4. वित्तीय योजनाकार (Financial Planner)

प्रत्येक प्रकार के वित्तीय सलाहकार (Financial Advisor) अलग-अलग वित्तीय लक्ष्यों तक पहुँचने में आपकी मदद करने के लिए विशिष्ट रूप से योग्य होते हैं।

वित्तीय सलाहकार आपकी अभी की कंडिशन के साथ के आपकी भविष्य की योजनाओं का सही से विश्लेषण करता है। इसके बाद आपकी क्षमता के अनुसार बिना आपको सही निर्णय लेने में मदद करता है। हालांकि फाइनेंशियल एडवाजर की बातों पर आप हमेशा आंख बद करके विश्वास नहीं कर सकते हैं। इसके लिए आपको जरूरी है कि आप उससे सलाह लें और अन्य रिसर्च करके सही निर्णय लें। वित्तीय सलाहकार आपको निम्न बातों की जानकारी दे सकते हैं:

सेवानिवृत्ति योजना (Retirement Planning)

आप रिटायरेंट (Retirement) के बाद अपनी जिंदगी को कैसे देखते हैं? क्या आप दुनिया घूमना चाहते हैं? क्या आप अपना खुद का व्यवसाय खोलने के बारें में सोचते हैं? क्या आप अपनी एनजीओ खोल कर लोगों की मदद करना चाहता हैं? कोई फर्क नहीं पड़ता कि आपका सपना क्या है, आपको दो या तीन दशकों या उससे अधिक तक ले जाने के लिए स्थिर आय स्त्रोतों की आवश्यकता है।

एक इनवेस्टमेंट प्रोफेशनल (Investment Professional) की तरह एक वित्तीय सलाहकार आपको न केवल धन बनाने में मदद कर सकता है, बल्कि लंबी अवधि के लिए पैसा कैसे बचा कर रखें यह भी सिखाते हैं। वे आपकी अनुमानित वित्तीय जरूरतों का अनुमान लगा सकते हैं और आपकी रिटायमेंट सेविंग को बढ़ाने के तरीकों की प्लानिंग बना सकते हैं। वह आपको सलाह दे सकते हैं कि आपको वर्तमान में कैसी जगह पैसा लगाएं ताकि आने वाले समय में वह पैसा बढ़े और सुरक्षित भी रहे।

निवेश (Investment)

कुछ वित्तीय सलाहकार निवेश पेशेवर यानि इनवेस्टमेंट प्रोफेशनल भी होते हैं। स्मार्टवेस्टर पेशेवरों की तरह, वे आपको यह पता लगाने में मदद कर सकते हैं कि आपके लिए कौन से म्यूचुअल फंड या स्टॉक्स या आईपीओ सही हैं और आपको यह दिखा सकते हैं कि अपने निवेश का प्रबंधन और अधिकतम लाभ कैसे उठाएं? वे आपको जोखिमों को समझने में भी मदद कर सकते हैं? एक सफल इनवेस्टमेंट प्रोफेशनल रिस्क के साथ ही बेनेफिट को दिखाता है लेकिन वह जोखिम को भी आपके समक्ष रखता है ताकि आपसे कोई गलती ना हो।

इनवेस्टमेंट प्रोफेशनल आपको आर्थिक जगत की उथल-पुथल से बचाने में मदद करते हैं। वह जानकारी रखते हैं कि कब कौन सा बाजार ऊपर जाएगा कब कौन सा नीचे।

जोखिम स्वीकार करना

जोखिम स्वीकार करने या जोखिम स्वीकार करने का अर्थ है कि कोई व्यवसाय या व्यक्ति पहचाने गए जोखिम को स्वीकार करने के लिए तैयार है। और, इसलिए वे कोई कार्रवाई नहीं करेंगे क्योंकि वे प्रभाव को स्वीकार कर सकते हैं। इसे "जोखिम प्रतिधारण" के रूप में भी जाना जाता है, जो आमतौर पर व्यापार या निवेश क्षेत्र में पाए जाने वाले जोखिम प्रबंधन का एक पहलू है।

जोखिम स्वीकृति एक रणनीति है और इसे तब स्वीकार किया जाता है जब यह इसके बारे में कुछ नहीं करने का सबसे किफायती विकल्प बन जाता है। व्यवसाय सोचता है कि जोखिम इतना छोटा है कि वे परिणामों का सामना करने के वित्तीय जोखिम का प्रबंधन कौन करता है? लिए तैयार हैं (यदि घटना होती है)।

जोखिम स्वीकार करने पर विस्तृत जानकारी

अधिकांश व्यवसाय निगरानी, नियंत्रण और न्यूनतम करने के उद्देश्य से जोखिमों को पहचानने और उनका मूल्यांकन करने के लिए जोखिम प्रबंधन तकनीकों का उपयोग करते हैं। जोखिम प्रबंधन कर्मियों को पता चलेगा कि उनके पास दिए गए संसाधनों को प्रबंधित करने, कम करने या उनसे बचने की तुलना में अधिक जोखिम हैं। इस तरह के व्यवसाय को एक ज्ञात जोखिम के परिणामस्वरूप किसी मुद्दे की संभावित लागत और व्यय से बचने में शामिल होने के बीच संतुलन खोजना चाहिए।

कुछ प्रकार के जोखिमों में वित्तीय बाजारों में कठिनाई, परियोजना की विफलता, ऋण जोखिम, दुर्घटनाएं, आपदाएं और आक्रामक प्रतिस्पर्धा शामिल हैं।

जोखिम स्वीकार करने के विकल्प

जोखिम को स्वीकार करने के लिए जोखिम प्रबंधन में जोखिम से संपर्क करने और उसका इलाज करने के कुछ तरीके इस प्रकार हैं:

जोखिम को कम करने के लिए योजनाओं को बदलने की आवश्यकता है और यह रणनीति जोखिम के लिए अच्छी है जो संभावित रूप से व्यापार पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकती है

जोखिम के प्रभाव को सीमित करें, यदि कोई बाधा आती है, तो उसे ठीक करना आसान हो जाएगा। यह सबसे आम है और जोखिम या कमी को अनुकूलित करने के रूप में जाना जाता है। इसमें हेजिंग रणनीतियाँ जोखिम शमन के सामान्य रूप हैं।

स्थानांतरण

स्थानांतरण कई पार्टियों के साथ परियोजनाओं पर लागू होता है, लेकिन इसका अक्सर उपयोग नहीं किया जाता है और इसमें अक्सर शामिल होता हैबीमा. इसे जोखिम-साझाकरण बीमा पॉलिसियों के रूप में भी जाना जाता है जो बीमित से बीमाकर्ता के लिए प्रभावी बदलाव जोखिम है।

वित्तीय जोखिम बनाम व्यावसायिक जोखिम: क्या अंतर है?

अंतर को देखने का एक वैकल्पिक तरीका यह है कि वित्तीय जोखिम को जोखिम के रूप में देखें क्योंकि कंपनी अपने ऋण भुगतान और व्यवसाय जोखिम पर डिफ़ॉल्ट हो सकती है क्योंकि कंपनी एक लाभदायक उद्यम के रूप में कार्य करने में असमर्थ होगी।

चाबी छीन लेना

• वित्तीय जोखिम का संबंध इस बात से है कि कोई कंपनी अपने वित्तीय लाभ का उपयोग कैसे करती है और अपने ऋण भार का प्रबंधन करती है।
• व्यावसायिक जोखिम यह संबंधित है कि क्या कोई कंपनी अपने खर्चों को कवर करने और लाभ कमाने के लिए बिक्री और राजस्व में पर्याप्त कर सकती है।
• वित्तीय जोखिम के साथ, एक चिंता है कि एक कंपनी अपने ऋण भुगतान पर डिफ़ॉल्ट हो सकती है ।
• व्यापार जोखिम के साथ, चिंता यह है कि कंपनी एक लाभदायक उद्यम के रूप में कार्य करने में असमर्थ होगी।

वित्तीय जोखिम

एक कंपनी का वित्तीय जोखिम कंपनी को एक वित्तीय जोखिम का प्रबंधन कौन करता है? लाभदायक उद्यम बनाने के परिचालन जोखिम के बजाय वित्तीय उत्तोलन और ऋण वित्तपोषण के उपयोग से संबंधित है ।

वित्तीय जोखिम का संबंध कंपनी की पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की क्षमता से है जो वित्तपोषण पर ब्याज भुगतान करने या अन्य ऋण-संबंधित दायित्वों को पूरा करने में सक्षम हो। ऋण वित्तपोषण के एक अपेक्षाकृत उच्च स्तर वाली कंपनी वित्तीय जोखिम का एक उच्च स्तर वहन करती है क्योंकि कंपनी को अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने और दिवालिया होने में सक्षम नहीं होने की अधिक संभावना है।

कुछ कारक जो किसी कंपनी के वित्तीय जोखिम को प्रभावित कर सकते हैं, वे हैं ब्याज दर में बदलाव और इसके ऋण वित्तपोषण का समग्र प्रतिशत। इक्विटी फाइनेंस की अधिक मात्रा वाली कंपनियां अपने कर्ज के बोझ को संभालने के लिए बेहतर स्थिति में हैं। प्राथमिक वित्तीय जोखिम अनुपातों में से एक जो विश्लेषकों और निवेशकों को कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता निर्धारित करने के लिए मानते हैं, वह ऋण / इक्विटी अनुपात है, जो ऋण और इक्विटी वित्तपोषण के सापेक्ष प्रतिशत को मापता है।

व्यापार जोखिम

व्यावसायिक जोखिम से तात्पर्य व्यवसाय की मूल व्यवहार्यता वित्तीय जोखिम का प्रबंधन कौन करता है? से है – यह प्रश्न कि क्या कोई कंपनी पर्याप्त बिक्री करने में सक्षम होगी और अपने परिचालन खर्चों को कवर करने और लाभ कमाने के लिए पर्याप्त राजस्व उत्पन्न करेगी । जबकि वित्तीय जोखिम का संबंध वित्तपोषण की लागतों से है, व्यावसायिक जोखिम का संबंध उन सभी अन्य खर्चों से है जिन्हें व्यवसाय को संचालन और कामकाज को बनाए रखने के लिए कवर करना चाहिए। इन खर्चों में वेतन, उत्पादन लागत, सुविधा किराया और कार्यालय और प्रशासनिक व्यय शामिल हैं।

किसी कंपनी के व्यावसायिक जोखिम का स्तर माल की लागत, लाभ मार्जिन, प्रतिस्पर्धा, और बेचने वाले उत्पादों या सेवाओं की मांग के समग्र स्तर जैसे कारकों से प्रभावित होता है।

विशेष ध्यान

व्यावसायिक जोखिम को अक्सर व्यवस्थित जोखिम और प्रणालीगत जोखिम में वर्गीकृत किया जाता है। व्यवस्थित जोखिम से तात्पर्य किसी भी व्यावसायिक उद्यम से जुड़े सामान्य स्तर के जोखिम से है, मूल जोखिम आर्थिक, वित्तीय जोखिम का प्रबंधन कौन करता है? राजनीतिक और बाजार की स्थितियों में उतार-चढ़ाव के कारण होता है। व्यवस्थित जोखिम एक अंतर्निहित व्यावसायिक जोखिम है जो कंपनियों को आम तौर पर कम नियंत्रण होता है, बदलती परिस्थितियों के लिए पूर्वानुमान और प्रतिक्रिया करने की उनकी क्षमता के अलावा।

हालांकि, अनंतिम जोखिम, विशिष्ट व्यवसाय से संबंधित जोखिमों को संदर्भित करता है जिसमें एक कंपनी लगी हुई है। एक कंपनी लागत, व्यय, निवेश और विपणन के बारे में अच्छे प्रबंधन निर्णयों के माध्यम से अपने व्यवस्थित जोखिम के स्तर को कम कर सकती है। ऑपरेटिंग लीवरेज और फ्री कैश फ्लो मेट्रिक्स हैं जो निवेशक कंपनी की परिचालन दक्षता और वित्तीय संसाधनों के प्रबंधन का आकलन करने के लिए उपयोग करते हैं।

भारत सरकार

भारत सरकार के पूर्ण स्वामित्व वाली ईसीजीसी लि. (पूर्व में निर्यात क्रेडिट गारंटी निगम लिमिटेड के नाम से जानी जाती थी) की स्थापना 1957 में की गई थी, जिसका उद्देश्य क्रेडिट जोखिम बीमा और निर्यातों के लिए संबंधित सेवाओं को प्रदान करके देश से निर्यात को बढ़ावा देने के उद्देश्य से किया था। वर्षों से इसने भारतीय निर्यातकों की आवश्यकताओं के अनुरूप विभिन्न निर्यात ऋण जोखिम बीमा उत्पाद तैयार किए हैं। ईसीजीसी मूल रूप से एक निर्यात प्रोत्साहन संगठन है, जो भारतीय निर्यातकों की प्रतिस्पर्धात्मकता को बेहतर बनाने के लिए ऋण बीमा कवर प्रदान करता है।

निर्यात ऋण का विस्तार करने वाले वाणिज्यिक बैंकों की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए निगम ने विभिन्न निर्यात ऋण बीमा योजनाएं शुरू की हैं। बीमा कवर बैंकों को निर्यातकों को समय पर और पर्याप्त निर्यात ऋण सुविधा देने में सक्षम बनाता है। ईसीजीसी अपनी प्रीमियम दरों को इष्टतम स्तर पर रखता है।

म्यूच्यूअल फंड्स निवेश में क्या जोखिम शामिल हैं?

हम वित्तीय जोखिम का प्रबंधन कौन करता है? सब ने यह सुना ही है: ‘म्यूच्यूअल फंड निवेश बाज़ार जोखिम के अधीन है', ‘कभी सोचा है, ये जोखिम क्या हैं?
सब जोखिम सारे म्यूच्यूअल फंड योजनाओं पर असर नहीं करते हैं| स्कीम इनफार्मेशन डॉक्यूमेंट, (SID) कौन सा जोखिम हमारे चुने हुए किस स्कीम पर लागू होगा, यह समझने में मददगार है|

फंड मैनेजमेंट टीम किस तरह इन जोखिमों का प्रबंधन करती है?
ये इस बात पर निर्भर है कि किस प्रकार का निवेश म्यूच्यूअल फंड ने लिया है| कुछ सिक्योरिटीज कुछ जोखिमों की तरफ ज्यादा संवेदनशील हैं और कुछ किन्ही और की ओर|

पेशेवरों की सहायता, विविधिकरण और SEBI का विनिमयन म्यूच्यूअल फंड्स के जोखिम को कम करते हैं|